2015浙江金融投资女企业家座谈会
时 间：2015年4月25日（星期六）下午【14:00-17:10】
地 点：浙江世贸君澜大饭店四楼--嘉年厅【杭州曙光路122号】
——增进友谊，共话发展
   
金雪军会长： 
很高兴今天能有这样的会议，我们第一次能够与各位女企业家交流。今天的活动我们请来了两位监管部门的领导给我们介绍现在的金融投资市场新的政策新的动向。另一方面大家也可以一起交流，今天一位是证监局贾婕处长，另一位是人民政府金融资办本市场的李宝军处长。我们现在的重中之重还是资本市场，杭州最近大力的从新的发展阶段上看，整体上打造民政财富的管理中心，另一方面是打造互联网金融的中心。杭州的具体方案，他对这方面的情况很熟悉。所以，今天实际上就是这两方面，一个是资本市场和证监市场发展的问题，另一方面是浙江打造财富管理中心和互联网制度的问题，这些都是与我们各位企业家金融家的工作都是密切相关的。所以我们也很荣幸请来了两位处长来跟我们一起交流，我们也非常感谢大家一起来相互之间进行交流。今天现在我们请贾处长给我们讲一下，大家来欢迎她。 
    贾婕：首先很高兴在今天有这样的见面交流机会。我讲得跟前面的资本市场的热点相关，如果讲得不是你们想听的，有写是我自己对资本市场的理解，如果讲得不对的，还请多多包含。资本市场这两年，尤其是从去年开始，大家都感觉资本市场热起来很快。我所有的不管是QQ群，还是微信群，原来讨论五花八门的问题，但是从今年和去年开始全部都在谈论股票市场，从我的感觉来讲，一下子大家参与的热情度，从06之后开始下降的，现在又进入了新的高潮一点。我当然很高兴这样的场景，因为我们市场发展得到了更多人的认可，但是另一方面还是很担心。从咱们的资本市场，中国的资本市场和国外的资本市场还是有差别的。当时为了国企改革的问题，能够自上向下的行政力量推动起来，当时证监会设立在很大程度上是以一种行政力量推动资本市场发展。所以在20多来的时间里，我们资本市场差不多走过了国外200多年的历程。随着市场规模广度和深度的不断扩大，社会上对政府过多的干预，股票发行体制改革的审核制和核准制，大家提出了比较大的异议。所以从2012年开始，证监会启动了启动了新一轮的资本市场的发展的新战略。我们基本思路是放松管制，加强监管，所以从2012年我们启动新的改革。当时十八大包括十八届全会也提出了，要更多发挥市场的力量。所以证监会这几年基本上沿着市场化法制化的方向来推动资本市场发展。从法制化的角度来讲，大家都比较熟悉，像债券市场的改革，再一个是高层次股权市场的推进，包退市的完善，私募基金的培育，期货市场的发展。从法制化的角度来讲，因为我们还是比较注重资本市场法制基础的建设，所以他上台之后，修订很多证监会内部部门的管理规范，原来有一些东西现在都下放，一些大的法在全面的推进。从国际化的方面来讲，去年我们推出了沪港通，今年可能会推出申港通，境外上市的财务的申请也进行了一些取消。这2—3年，证监会基本上沿着这来推进资本市场的改革发展。下面来料聊一聊基本的措施。我就从市场化的角度看看我们最近了推出了什么改革措施。
第一，证监会在这么多年，一直比较重点抓多层次股权市场建设，一直以来，我们的市场是到金字塔形式，从国外的发达资本市场来说，他们的场外市场的规模非常大，场外市场又分场内市场。但是在场外市场建立之前，我们基本上是没有资本市场发展。所以证监会从2013年开始，大力推动多层次资本市场的建设。首先我们是在2012年启动了交易场所的情理整顿，在此基础上建立了全国性的新三板市场。从2013年底，国务院发布了一个关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定，把新三板市场正式克隆到全国。2014年5月，新三板新的交易所开始上线，实现协议转让，2014年8月，新三板引入做市商制度。目前，做市转让方式股票成交金额与协议转让方式差距逐步缩小，做市转让方式已成为活跃市场交易的主要力量。同时，新三板融资渠道也日益丰富，挂牌企业可以通过发行普通股、优先股、公司债券等金融工具直接融资，也可以通过新三板与其他金融机构搭建的服务平台间接融资。另外，新三板竞价交易、分层管理、新三板和创业板之间转板试点等创新机制也在研究推进中。所以在2014年开始，新三板市场发展非常迅速。截至2015年3月底，新三板挂牌公司已经达到2150家，我们沪深交易所可能近20年的时间，也只有2000多家，新三板的相对的指标可能目前跟交易所市场没有办法比，但是我相信随着市场的交易工具的丰富，一些制度的完善，新三板市场是有大的发展活力的。新三板市场是一个全国性的场外交易市场，但是也相对的各个政府也建立了区域性的场外交易所。很多人可能会问，区域股权交易市场和新三板市场什么区别。我觉得新三板市场和区域股票交易市场，本质上没有很大的区别，因为都是交易所之外的场外交易所，新三板市场他是全国性，它是在证监会监督管理领导之下的全国性的场外交易市场，而区域性股权交易市场，它是由地方政府来筹建，地方政府来管理，证监会提供服务的市场。从这种交易方式来说，有可能新三板会更多一点，除了协议转让。目前来说对于区域市场，按照证监会会议精神，一般是以协议为主。也有人曾经问题过，就说你觉得我企业是到新三板好，还是到区域股权交易市场好。其实我觉得，这没有哪个市场一定是要优于那个市场，我认为他们没有本质的区别。区域性市场的企业如果达到了主板的要求，达到交易市场的要求，也可以提交了交易所申请场所，并不一定是他们之间的桥梁，关键是看企业的需求或者是企业便利性的要求，更适适合于在哪个市场。
在加快场外交易市场发展的同时，证监会也没有对于场内和沪深交易市场放慢改革开放的步伐。我们现在大家一直都说深谷体制改革、新股不破、新股三高问题一直都是证监会一大利弊。因为证监会把得太死，证监会一年这么多，一年审核80—90各企业，最多的年份能审到200家企业。把节奏控的太死，市场上每上来一个新股，当然市场的供求决定市场的价格，供求不平衡，价格必然就往上涨。所以从2012年开始，证监会启动一轮新的新股体制改革，由核准制向注册制变化，很多人好像都很期待，注册制变化之后，是不是我这家企业，随着什么条件都可以交易所市场，中国的资本市场是不是在短期之内也能向美国内一下子有几万家企业在上市。从内部来讲，新股体制改革是牵一发而动全身，我们是非常重视的。我们听取了基本所有发达国家精神我们都进行了系统的学习，现在股票体制发行的改革已经进入了最后的阶段，整个的改革方案，已经在论证报批的过程中，如果监管完成之后，应该注册制就可以推出了。但是从我个人的理解来将，并不意味着股票发行注册制改革，注册制度和核准制改革最大的区别，核准制的情况下，证监会把控的是实质性准核，这家企业的未来的盈利发展方向是怎么样。在注册制发行制度之下，证监会不再关注实质性性状况，未来的发展前景，会以股民投票的方式来进行。我们的关注是材料的齐全性，信息披露的完备性，所以并不是注册制改革之后，随随便便一家企业就可以来交易所市场来进行融资。我们还要进行一定的关注，只不过我们跟核准制之下我们关注的重点是不同，我们是更加强调事后的控制。我们要建立是一个市场主导，责任到位、预期明确、监管有利的改革，这是在场内市场和场外市场的证监会所推出的政策。再一个并购重组的问题，原来因为并购重组可以说证监会控的比较死，包括一些管理办法和提出的要求也比较多。2014年证监会修订《上市公司重大资产重组管理办法》和《上市公司收购管理办法》，主要导向是大幅取消对上市公司重大购买、出售、置换资产的行政审批，除了构成借壳上市、涉及股票发行两种情形之外，其他类型并购重组都不需要经过证监会核准。
另外还完善了发行股份购买资产的市场化定价机制，我们也丰富了并购重组支付工具，为上市公司发行优先股、定向发行可转换债券、定向权证作为并购重组支付方式预留制度空间，取消向非关联第三方发行股份购买资产的门槛限制和盈利预测补偿强制性规定要求等等。这些调整和变化，都有助于上市公司利用并购重组，加快对传统行业企业的改造，实现产业结构调整。
受并购重组政策影响，2014年以来越来越多的上市公司开始持续性并购，尤其是中小板、创业板、文创行业、TMT领域的并购异常活跃。据统计，2014年中国并购市场共完成交易1929起，较2013年的1232起增长56.6%；披露金额的并购案例总计1815起，涉及交易金额共1184.90亿美元，同比增长27.1%；平均并购金额为6528.35万美元。其中，2014年我省上市公司共实施并购重组229起，交易金额557.3亿元，较上一年度分别增长了101.8%、25.93%，并购重组已经成为上市公司同行业横向整合和产业链纵向延伸的重要手段。
原来大家一直说，资本市场并购重组是一个重要职能，但是 原来的审批环节要求较高，所以并购重组在资本市场中发挥的重要并没有特别充分，但是从《上市公司重大资产重组管理办法》之后，市场化程度高了，市场的并购重组交易不断的活跃。可以从数据看出，一年就增长100%，还是说明并购重组对资本市场的助推作用越来越强。再一个说起中国资本市场可能有一个比较形象，有这么多企业进来，资本市场退市企业不超过10家。一直都是退市企业少，这个企业从上了资本市场之后，就没有进行过一次分红，可能没有大的违法违规行为，但是他也没有收益给股东，他也没有充分利用资本市场，但是他就没有退市少。退市少、停而不退的问题，一直长期困恼我们资本市场的问题。为了完善退市机制，证监会于2014年10月正式发布了《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》，沪、深交易所修订的相关规章制度也同时实施，从五方面改革完善退市制度：第一，实施主动退市制度；第二，明确实施违法公司的强制退市制度，欺诈发行和重大信披违法，一年内交易所作出终止交易的决定；第三，严格市场类强制退市指标；第四，完善配套制度安排，设置退市整理期；第五，加强退市公司投资者保护。这个主要是为了保护广大投资者的利益，避免退市公司一下子没有整理，就会引起社会的动荡，包括投资者利益的受损。目前，共有31家A股上市公司涉嫌违法处于立案调查阶段,如被认定为重大违法，证监会将启动退市程序。这里大家可能比较熟悉的博元投资因为构成涉嫌违规披露、不披露重要信息罪和伪造变造金融票据罪，今年3月27日证监会已将该案移送公安机关追究刑事责任，如果属实的话可能会成为违法退市第一股。
再一个是从2013年11月，国务院印发《关于开展优先股试点的指导意见》。根本国务院的安排，2014年3月，证监会发布《优先股试点管理办法》，并且陆续发布优先股信息披露相关的配套文件，规定了目前三类上市公司可发行优先股：第一类是普通股为上证50指数成份股。第二类是以公开发行优先股作为支付手段收购或吸收合并其他上市公司。第三类是以减少注册资本为目的回购普通股的，可发行优先股作为支付手段，或者是在回购方案实施完毕后，可以公开发行不超过回购减资总额的优先股。可以说证监会出来优先股试点发放也是非常不容易的。我们学过经济学都知道，但是为什么中国资本市场在20年来没有出现稳定。曾经出现过，浙江有一家上市公司曾经在90年代发行过优先股，但是从那次机会后，优先股在很好的资本市场就没有出现过。随着一些管理办法的出台，可以说优先股发行的制度性基础已经具备了。截至2014年12月，共有18家上市公司公布了优先股发行预案，总规模达4574亿元，其中包括兴业银行、中国银行等11家上市银行，中国建筑、中原高速等４家基建公司。还有３家为能源、药业和造纸公司。所以我相信在这几家上市公司优先股的试点的基础上，会有越来越多的上市公司选择优先股作为资源配置最为有效的手段，这是另一个资本市场最近比较大的动作。从总体来看，我觉得达到了这么几个目的。
第一个是更低的入门槛，原来我们只有交易所市场，无论是深交所市场。可能相对来说，对于企业要求的标准来说比较高的。从市场化改革以来，证监会推动多层次资本市场，准入门槛大大的降低。不同类型的企业，不同的筹资目的的企业都可以从市场中找到适合自己企业的方式。
第二是有更高的配置效率。我们现在除了交易所市场还有场外交易市场，除了普通股的工具，还有债券类、权益类的优先股资本市场很多工具供大家使用，工具的丰富化，也提高整个资本市场的配置效率。
第三是就是更强容纳能力。我们不同市场设立了企业的准入标准，同时也设定了不同投资者的准入门槛。像新三板的准入门槛，也是大家议论比较多，有500万资产准入门槛。就是不同的市场根据不同的风险，根据不同的企业准入标准，我们配备了不同要求投资者的准入门槛，以达到我们证监会最根本的目的，保护投资者的合法权益。以投资者匹配什么样风险，适合在什么样的市场进行运作，在这个不同的市场来进行投资，而不是所有的投资者，无论有没有风险能力就可以进入所有的市场。
第四个就是更市场化的运作机制。包括我们新股发行体制改革，并购重组改革，优先股改革以及退市制度改革，都是为了实现简政放权，以市场作为资源配置最有利的目的。可以想资本市场的运行是一个更加市场化的状况。我们现在有两个感觉，第一个是我们越来越闲，原来我们证监会还是有一定的审批监管权限的，就是有一定的落在自己的手里。还是有很多的监管对象为了他的审批市场来到这里，但是我们现在越来越闲，证监会属于是改革，革自己的命革的最彻底。我们属于国家部比较大，比较早的来把权利下放给市场的机关。我们从2013年开始，大量的许可事项撤销，大量原来在手中行政审批权利要么下放要么取消，我们好像现在越来越闲，基本上没有很多审批事项，原来很多备案事项都取消了。第二个是我们越来越忙了，原来大家都在办公室里审批，忙着看监管对象，忙着看送过来的材料。现在我们的办公室的人是更少，忙在事中和事后检查。我们一年中有三分之二的时间，有三分之二的人都是在外面进行检查。原来是比较常规是现场检查，现在有现场检查和专项核查，有稽查的提前介入，有各种各样的匹配的检查都在进行。我们一方面可能觉得自己越来越闲，另一方面是越来越忙。这个是证监会监管理念的转变，由原来的事前监管向现在的事中事后的监管，所以我们从一线的监管人员来说，也确实感受到了证监会这两年的变化。这是第一个股权市场的改革。
第二个是这债券市场的改革，中国的债权市场也很特殊。交易所市场一直被大家所看不上，因为交易所市场跟银行间市场没办比。交易所债券市场发展太慢，债券融资额跟股权融资额简直是没法比，可能是零头还不到。我在博士的时候，做了论文关于企业融资结构的问题，那时候我看了大量文献第一个印象，在国外来说债券融资比股权融资要广泛，因为在国外股权融资的成本很高。在大家进行权衡的时候，更多的企业选择债券的融资。当时我在看我们上市公司的时候，发现不但是普通企业，连上市公司选债券融资都很少，基本上股权融资工具也不会选择债权市场的融资工具。所以证监会也从推动债券市场发展，包括推动交易所债券市场发展的角度进行了改革。一个比较大的是公司债券管理办法的出台。
在2015年1月，证监会正式发布《公司债券发行与交易管理办法》，从这个办法出台之后，公司债发行主体扩大至到所有公司制法人，交易场所延伸至新三板和柜台，发行方式更加灵活，而且简化了发行审核流程，取消了公开发行保荐制和发审委制度，公开发行采取核准制，证监会受理申请后，依法审核其申请，并自受理发行申请文件之日起3个月内，作出是否核准的决定，并出具相关文件。非公开发行采取备案制，由发行人或承销机构在每次发行完成后5个工作日内向中证协备案，就在前天中证协发布了《非公开发行公司债券备案管理办法》。我们现在的交易所债券市场，预计在未来会有一个比较大的发展。因为所有的公司执法人要发行债券都要受公司债券管理办法的规定，不但可以公开发行还可以非公开发行。在一定程度上，公司债管理办法应该是来源于1—2年的时间，在新三板的出来之前公司管理办法是2007年成立的。在13年的时候，证监会就在启动管理办法的制定过程。为公司在管理办法积累经验，在2012年的时候，证监会推出了一个中小企业私募债，当时在债券市场上有一个比较大的影响。当时浙江作为公司执法人比较多，资本市场发展比较好的区域也是第一批被作为中小企业私募债的一个试点省份来作用推广。从2012年—2015年，可以说中小企业私募债为我们公司债管理办法的出台，包括管理经验的积累做了很好的试点。中小企业私募债，其实严格意义上也不是中小企业来发行的，重点是私募债的情况。
从去年开始私募债有陆续的有一些市场违约事情发生。当时大家认为中小企业私募债可能存活不下去。因为在中国的证券市场是没有真正的违约发生的，都是由政府兜底的，或者是其他的机构来兜底。我们当时证监会推出中小企业私募债的目的，我们坚定以市场化法制化的方式来推动债权发行，一旦发生债券违约绝对是没有任何机构来为你兜底的。地方政府承担风险的责任，但是不承担兜底的义务。所以从去年开始，有一些中小企业私募债都暴露出来了风险，有一些也真正的违约了。但是证监会从任何一单私募债来讲，证监会没有要求企业来进行兜底，真正就实现了债权市场。我们当时就预测，有可能债券市场第一单违约会出现，也确实第一单真正违约还真的出现在中小企业私募债里。推动债券市场和股权市场的发展基础上，证监会非常重视的也是私募市场。
大家也知道，证监会重视的市场是私募市场。2013年6月，新《基金法》颁布实施，把私募证券投资基金纳入了调整范围。同月，中编办印发了《中央编办关于私募股权基金管理职责分工的通知》，正式将私募基金划归证监会管理。之后证监会出台一系列规范性文件，包括《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》等，把私募证券基金、私募股权基金和创业投资基金，以及市场上以艺术品、红酒等为投资对象的其他种类私募基金均纳入调整范围，明确私募基金及私募基金管理人的设立不设行政审批，要求各类私募基金管理人向基金业协会申请登记备案，根据资产规模或收入水平、风险识别能力和风险承担能力、单笔最低认购金额三个方面规定了适度的合格投资者标准，明确私募基金的募资规则，提出规范私募基金投资运作行为的有关规则，确立了对不同类别私募基金进行差异化行业自律和监管的制度安排。整个证监会对私募基金的监管还是尊重行业的发展。原来是私募基金归发改委管，但是据我们了解，发改委也不是所有的私募基金全部是纳入发展。私募基金基础上是处在自由发展的状态。证监会把私募基金把纳入监管范围之后，我们本着尊重行业发展的大思路，基本上还是以字面管理为主，以投资者适当性的要求，所有的私募基金公司需要将中国基金协会进行备案。基本上是尊重行业规律，尊重行业自律发展的要求，以自立监管为主，行政监管为辅。截止到2015年2月底，在中国基金业协会备案私募基金管理人已经突破了1万家，关于管理私募基金的支数有突破了1万支。管理规模达到2.88万亿。我们省也是民间金融发达的省。所以私募基金业有相当的规模，除了北上广深，可能是私募基金发展的最活跃的省份。截止到3月底，我省共有562家私募基金管理人完成登记，发行产品970只，管理资产规模达1394.9亿。基本上占到了在中国基金业协会备案的十分不一不到一点的水平。除了大的市场和私募基金市场股权市场的发展，证监会还对我们自己的一些监管对象的一些创新能力，自主发展也进行了大量的改革。从2014年开始，证监会先后发布了关于进一步推动证券经营机构、期货经营机构、证券投资经营机构创新发展的意见。应该是5月、6月、9月连续发布了针对证券公司、期货公司包括公募基金公司的一系列创新发展的意见。推动证券公司、期货公司和公募基金的创新发展。包括证券公司的融资业务的创新，和融资交易措施业务的创新，大众商品业务，信用业务试点等等。大家也知道融资融券现在很热门，从试点以来，我们一直说证券公司是靠经济业务来吃饭，来一拔行情，经济业务贡献了整个公司业务80—90%左右，我们长期是这样的状况，经济业务是证券公司的生命线。基本上如果最近这几年证券公司的行情不好，证券公司的日子就非常惨淡。证券公司行情好，可能日子就非常好。
从证监会推动证券公司自主创新以来，经济义业务在整个证券所占的比重已经开始由原来70%、80%可能现在降到50%，有些做得比较好的公司，经济类业务有30%的收入贡献。哪几项业务起来了？证券公司的融资类业务起来的，资产管理业务起来了，再有一个是 投行业务。原来单一的业务增长级的状况，已经变成现在多级同时发展，共同为证券公司按业务发展做贡献的状况。期货公司也是一样，期货公司原来还不如证券公司。原来我们的期货公司就是纯纯的经济公司，除了经济业务什么都做不了。证监会在这两年，除了在业务范围上的推动经济类业务的发展之外，还给它进一步放宽松的权限。包括资产管理业务可以做。资产管理业务，原来对于期货公司的要求只能做一对一的期货资产管理。从去年开始，也放宽了限制，可以做一对多。所以在整个证监会简政放权的状况下，包括一些基金公司已经有了比较大的转变和发展。资产管理业务包括资本中介业务，包括机构制度开展的权益类互换业务，股票协议回购业务，这些创新业务已经逐渐成为了政权期货包括很的产业，已经不再是原来的单纯以来经济业务的状况，整个互联网的大的背景之下，业务的牌照管理放开，在这么大的一个背景下，政权期货基金，我们传统这一类的市场，他们的业务总类也是越来越丰富，他们的业务能力在不断的提升。像我们的浙江省证券公司，原来在整个资本市场在证券类按公司排名中，我们都是比较弱势，排名在40、50名之外。自从证监会推动了自主创新发展之后，我们证券公司抓住一定的时机利用新业务，包括场外市场业务、中小企业私募债业务，这种资本中介业务的一些发展，已经在整个证券公司排名之中开始慢慢上升，在整个市场排名，好的也排到20位左右。浙江省的证券公司，由原来的默默无闻现也得益于证监会的简政放权，推动证券期货机构自主创新的发展的时机，慢慢的整个中国的资本市场有了一席之地，这也是咱们省内的机构得益于证监会权利放开大的背景而获得比比较大的发展。我今天基本上聊这这些东西，很多其实都是你们知道的东西，或者有一些不是你们感兴趣的东西，如果你们有一些其他问题可以想问我，我如果知道可以跟你们稍微交流一下，但是有些问题我也不敢保证我都是知道的。谢谢大家！
金雪军会长：谢谢贾婕处长！刚才贾处长把最近的证券市场和资本市场发展的主要情况简单的介绍了一下，一个就是股权交易市场。我听了一下主要围绕我们多层次基本市场，特别是新三板，还有重组推思路，优先股、申港通和沪港通等。另一方面讲介绍了证券市场，包括政府债、中小企业私募债市场，同时也介绍了整个监管体系的新的思路和变化，强调事后监管信息披露，也讨论了关于介绍证监会关于牌照问题以及融资的格局变化，应该讲是对我们现在证券市场和总体的新的热点格局还是做了比较好的讲述。最主要的热点都已经涉及到了。看看我们各位老总，还有想向我们贾处长大家可以交流一下。
林蕾：我的问题是关于注册制，也是大家比较关心热点的问题。理论上有个说法在注册制度的退出来之前，挤压的企业要全部消化掉，否则的话注册制跟非注册制企业会形成冲突，所以这个问题要怎么看？
    贾婕处长：现在关于排队的问题都是很热门的。包括证监会的任何一项发言都是很谨慎的。大家都知道前个礼拜证监会出了一个意见，第二天证监会开始批。关于证监会任何言论，大家都很关注。我这里说不代表证监会的任何观点，只代表我个人的意见。因为注册制度的东西目前还没有正确的推出，我们要防止监管套利的存在，从现在来看也看出了一定的趋势，证监会审核发行节奏已经在加快。原来是1个月左右放一批企业，现在就是一个月放2批企业。但是现在有个问题，有一些企业在源源不断在往上报，证监会在源源不断的审核。证监会的核心思想，肯定是有一个新老化断的问题，应该有一个时间点和要求在这里。如果在时间点之前，都是统一按照核准制度的标准来进行。如果在时点之后，比如说明年开始证券法修订之后，注册制定全面开始推出了，如果这个时点还没有达到证监会核准的门槛里面去，就要按照新的标准来做，我们肯定有一个针对所有企业的标准化的时间和要求，会有新老化断的问题。具体的时点会在什么时候，目前这么具体的问题，我想证监会也没有考虑到，因为现在的改革方案还在等国务院的论证和审批。这个方案已经报给国务院，但是至于能什么时候正式推出，还没有确切的时间表。我想这么细节的问题，证监会可能有所考虑，但是还每考虑到这么详细。到时候肯定会有两个制度转变的过程有一系列解决的问题，不仅是排名企业怎么化断的问题，其他的问题可能会有一个统一的解决，或者是有统一的时间段和统一的标准来解决这些问题。
    金雪军会长：我们的宝军处长也是资本市场的处长，对我们这块很熟。他又是杭州市打造财富管理中心和互联网金融制度的方案的倡导者，给我们浙江省十三五规划的金融发展也是重中之重的抓手，我们今天有幸请来了他来给大家介绍一下，大家欢迎。
李宝军处长：非常感谢金老师给有这样的机会。前面贾婕讲得非常专业，她在讲的时候，我也在想他们现在很忙。回头我在反思我们金融办也很忙，原来的审批没了。我们现在政府工作有点不太接地气。所以我刚才在想如果讲得太理论，大家都不要听。所以大家在这些听一些理论是没意思的，刚才贾婕处长讲得非常具体，我尝试向她学习。因为政府工作中心按他的思路去做，政府的工作和市场的工作差距在拉大。到底该怎么定位，如果从政府的角度就是区域性场外市场，地方有一个抓手，但是从实际上从更加专业的角度，对中心的财富中心的四个定位。
第一，定位是培育中小企业。因为我们现在大家都在创业，刚开始创业就涉及到各种问题，钱海中心就要承担培育的场地。
第二，是功能包括微企业的服务中心，因为他们没有门槛的，大家都可以去挂，挂完之后都可以做宣传，这种融资手段都是私募为主。这样的话至少可以把各种信息集聚之后，可以形成对小微企业的融资。
第三，实际上政府给予中小微企业的扶持政策的集中操作的平台。实际上我们国家的给了很多的政策，尤其是小微企业，但是小微企业是政策到不了口袋里。上面政策有很多，但是到小企业拿政策的时候拿不到。为什么拿不到，很多小企业不知道，还有很多情况下，实际上处于容积小的问题。作为一个交易所其实是有这样的能力，把政府的资源政策汇集在一起，方面小微企业去争取的。
第四，是投资银行业务的延伸，这针对后续发展，企业会越来越多，这样我们在座的投资管理机构关注，这就是投资业业务的形式。我其实反思实际上证监系统走在了前面，他不光是注册制的改革，还包括怎么对小微企业融资发展服务，有在更多的尝试和推进。
首先，我简单下我们金融办市场的工作，愿意大家跟我们日常工作有对接。金融办市场目前有四个工作。
第一工作推进企业利用资本市场。因为现在有新三板，我们现在企业上市挂牌。这个始终是我们的核心工作，推进更多的企业成立公司到新三板挂牌去审视，因为实际上越来越多的规定规律证明，为什么股票这么火，因为并购重组造成，因为并购是下一个趋势，在任何一个企业，在发展中必须踏上资本市场的列车，用资本市场提升自己并购重组的能力，这也是为什么好多企业在积极争取上市的主要原因。因为我们看到很多企业中，其实刚刚起步都一样，但是上市和不上市的结果最后是完全不一样。其实这里面我我感觉非常荣容幸的是我们创业软件，但实际上它是2000年创业板最初要推出成立的公司，坚持到现在才上市，不管他坚持了多少年，但是他成功了。所以这是一块工作是在推进企业上市。
第二块工作，因为政府是服务性的不是审批性的。就是私募这块的发展，因为我们不仅包含了一级市场，还包括了二级市场。这个和刚才贾婕处长说的备案，她是帮备案帮我们做规范。这块其实我们在座好的机构的性质都是私募的性质。
第三块工作就要就是我们现在新增的场外交易市场。我们地方的交易场所，包含我们杭州产权交易所，其实还有上海证券改易所，只是级别不一样。杭州产权交易所、浙江省金融资产交易所、浙江省还有我们大中商品的交易所。我们好多交易所，他在开发客户的时候，往往把那些风险能力，最不能承受风险的拉到团队去。而这样的结果，基本上是在几个交易下来，这是人家不能承受的。但是我把当成理财来讲，这个是目前的工作范围。
第四块工作是财富管理中心。财富管理中心是在座各位在做的事情。所以财富管理中心，政府是牵头的性质，再从面上去推动。今天重点汇报财富管理中心的情况，因为政府只是做一个面上的，但是政策导向性与诸位企业家在后续的运作还是有指导性的意义。关于财富管理的中心的审批的概念我是想跟大家汇报一下。杭州财富管理中心目前大概的状况。
首先，我们财富管理中心得到了省政府的批复，在去年3月份。杭州打造国内一流的财富中心已经作为省里面的规划。但是我们做的是广义的，不仅是包括我们的理财，还包括我们服务实体经济的资本转化。是把社会的钱通过专业化的投资管理落到企业中去。所以我们的财富概念是广义的概念，我们目的是形成高效的资本转化机制，但是排除一个情况就是，钱不是进入实体经济，而是在击鼓传花一样，这个是非常危险的，这种是不支持的，正常的工作就是减少中间的层级，把资金募集起来要直接投入实体经济，这是我们财政管理中心的核心点。这个里面还不排除大众理财，老百姓的钱也应该保持收益，这里面一个是投资者教育，有的高风险老百姓是不能去，有的钱是通过公布的形式，或者是通过委托我们专业管理机构去做，这样可以通过专业管理来降低风险。但是希望大众的理财需求不要像大妈买黄金一样去做。
第二，我们已经把财富管理中心杭州区域中心的特点和内涵。因为把杭州作为区域性中心是国家的规划，应该是2015年国务院的规划，当时长三角有两个，上海是国际金融中心，杭州是区域性金融服务中心。大家都在讲，有很多要人才资金各种集聚，怎么集聚，什么特色？所以说我们在座的区域中心的时候，就把杭州定位财富管理。这个和国际上，美国有一个纽约和波士顿。纽约是国际金融中心，波士顿是国际的私募基金。上海的国际金融我们是争不过来的，但是杭州有自己的独特的环境、人文、配套的教育和交通的优势。所以我们觉得杭州可以像纽约和波士顿这样做成自己的财富管理中心，因为财富管理中心不一定在金融中心里面做。所以说我们是有这样的定位，这块是作为杭州的重点发展。
第三，财富管理中心也作为我们地方金融改革创新的核心点。实际上从金融来讲，大家都知道，国家对金融是管制，地方其实在金融上没有太多的管辖权。当然随着金融，因为不是说整个经济发展，现在金融的情况越来越多，包括我们的担保、私募，这个不是说国家想让或不想让他们的发展，本身已经存在的情况下，地方可能存在更多的金融的职责，包括地方的融资，管理的试点。其实就是这样的地方，因为老百姓的钱一定要去投，所以这一块，地方金融会越来越多的有自己的认识。在去年年初的时候，金融的改革提出了财富管理，作为我们金融改革的重点，这里面的改革不是从监管的层面，而是怎么样去探索把财富的全面能够引导到规范健康的发展问题中去。
    接下来跟大家汇报一下杭州财富管理中心的主要内容。其实这一块财富管理魔界，杭州这样的地方，我们认为适合做私募，私募是不超200人，这里面实际上因为杭州是民间资金活跃的地方。其实是私募为主的市场，这个是我们定义杭州的财富管理中心就是私募，而这种私募的概念，包括了私募证券，包括专业投资。实际上也就是一个国际，凡是国家法律把你集资的正常集资的活动，都是可以作为私募的行为。但是我们希望在原来利益下的私募，能够形成机构的形势浮到水面上来，形成品牌的财富管理机构。
第二，对于私募的金融是场外的。因为杭州实际上在做金融中心的时候，一定要把资本人才集中起来。集中起来的核心点，其实要有金融做市场，有几固有的城市，上海的上交所、上海的金融交易所、上海的期交所、杭州的商品交易所、大连的商品交易所、深圳的交易所。有一个交易所当地是完全不一样的，当地的创业和拉动是非常厉害的。往往杭州是缺乏这样的交易所，如果大家都去做私募，都去把钱拿出来做理财的话，我们势必要有一个公共的平台的去分类发展信息去规范行为。目前场外交易市场，省里在杭州主要是浙江省金融资产交易市场，他现在的东西实际上是P2P，就是从老百姓募集钱给政府做项目。浙江省的产权交易所、浙江省股权交易所，还有杭州的产权交易所、杭州文化产权交易所，还有我们最近新闻，他实际上是分类在做，有的做权益的，有的做商品的，但是不管他成熟不成熟、完善不完善，但是他的定位是交易产权。这个交易产权定位之后，他一定的有一个产品设计，有一个结算，有一个精算、还有交割各种功能。这个最终做起来之后会形成一个区域要素的集聚。上上周我们到大连去主要是调研大连东北亚交易所，我们在对接的时候，他就在说实际上大连商品交易所，最早是地方性交易所。包括我们上海证券交易所，最早也是地方性的交易所。最早发股票的地方，上海发股票，上海市政府出台一个股票发行的管理办法，让他们在当地成为交易所。后面做大了，中国证监会当时没成立，后面成立了就把这块的职能和管理权限由证监会来管，但是他有一个地方到中央的过程。大连的商品交易所，最早在地方，当时很意外，各个地方都在清理整顿，但是大连市政府是地方的，在清理整顿中还是要存在，到最后他就成为国内现在是认可的几个商品交易所的之一。而反过来，现在大连做经济金融中心依靠是大连商品交易所，如果大连商品交易所，大连是中心是没有特色。杭州实际上主力发展中是得到金融是政策机会是不多。实际上在这种情况，我们要靠自己争取，为什么我们要支持，我们成立自己的大众商品的平台，其实它是一个什么逻辑？我们有期货是最高层，我们有四季青的现货是最底层，这个客户要一样的。但是我们大众商品交易，也是这样的市场，因为商品的交易有一个多层次的问题，但是怎么做目前是空白，各地都在去探索去推进，但是只要谁做出这样的模式，这样就会形成金融上的指导点。因为我们现在是电子商务的时代，其实淘宝解决的是小货物，把中间的环节打倒减少成本。大众商品做不了，但是大众商品往往作为经济大国，其实它是形成了一个中心。但是我们目前的大众商品定价是没有太多，其实这对我们企业非常大的伤害。现在各地都在尝试，就是希望能够在这尽快在市场上形成定位，形成定位之后，为以后的城市留住这一块的资源做准备。不管怎么样，这块肯定是几个主要的城市在推。因为场外的交易市场是真正的集聚资金和技术的一块，而且这一块是由省政府在批的。前我们清理整顿是杭州保留了15家，目前新设工作都在做，虽然把关很谨慎，但是也在做。我们也在争取设立浙江互联网金融资产交易中心，实际上就是P2T的平台。这个我们也在推，包括我们在推一些跟我们地方有关的工业品，我们的农产品，还有我们大众原料的产品的上线。我为什么提这个，其实这一块，可能是以后地方抓金融的主要工作，这里面还有一个就是，我们现在交易场所会员主要是一些公司，但是以后的会员，当然我们也希望是银行、证券公司，期货公司，还有投资机构，等市场足够大了，自然有最终的产品会出现。会在我们的期货公司，我们的银行自然会来。但是我们会员的层次太低，我们会员都是一些投资咨询公司，我们也相信这类交易场所的会员以后会是在座的各位更加专业的投资管理公司，还有期货公司和证券公司，这个是我们作为财富管理的市场。
第三，是资本管理中介。资本管理中介这块，因为我们的产业实际必须有一些配套的服务。在资本管理中介，我们主要是做这样的定义，包括我们的资本中介，资本中介可能是资金的渠道，我们财务顾问，还有第三方的销售和支付、会计、律师、资产评估、托管财经信息和服务数据分析处理，还有风险的管理与监控，实际这些都是我作为财富管理非常需要的。因为把它作为产业来，我们现在经常讲的，私募最好是征集的问题，如果没有一个很好的征集，是不好控制风险的。还有第三方的评估和我们一些非常独立的销售，其实这一块往往是和现在的互联网是有关联的。对于互联网+实际上是大热，但是我自己总结的金融的特殊属性决定了，如果互联网金融的整个产品不是直接进入到实体经济，而是提升或者抬高了社会融资成本，这样互联网经济是不会有长期的发展前途。互联网金融我看你结果，如果结果是提升了社会融资成本是没有用的。换个角度说，我们通过互联网是一个手段，而这个手段是降低中间的转化效率。但是绝对不允许击鼓传花类，而且不允许出现空谈资金价格。因为空谈资金价是需由资金提供方来承担。我个人对互联网金融概念，应该是国际支派金融机构，支派金融机构，现在是互联网手段降低成本。前两天碰到公募基金，他说在发，工行也很牛，大家谈了很长时间，我们就说你到杭州来发，杭州的优势就是互联网渠道。实际上就是支派公司，他的资金管理上我们是信得过的，然后我们用互联网的渠道。当然资金的接轨和安全是有保障。这是互联网中的最有效，包括我们的银行这些分支营业网点会不会存在，好多的支付其实都在网站实现之后，这就是传统一方已经在用互联网做事情，但是互联网金融绝对不是几个小年轻，大家利用网络的渠道，我说那边有好项目，这边钱给我。但是你要知道，这是风险的提高，这样的话风险的提高，一旦出问题，现金流出问题，他只能跑路，没别的方法。这是我们经常出的问题。但是这种匹配度，他也是资本管理中介，但是在发展过程中，怎么样去规范也是很大的难题。现在我们金融办有三个风险处置的难题。
第一个难题就是交易场所的规范金融。
第二个就是我们的非法集资储备的问题。
第三个工作就是小贷的风险处置。小贷的资本放大是1.5，刚开始最早的时候，社会上没有这样多的融资手段的情况下，大家的资金又很紧张，大家15%、16%的作为周转金就转不掉了。但是等社会上各种融资手段出来之后，小贷的资本放大还不能放，还是想维持很高收益，高收益，高风险是我们金融届的铁律。所以实际上，任何一个金融是一个高风险。就跟我们现在的股市我们忘掉风险一样，我觉得这样金融才能做得好。
接下来，再给大家汇报下政府做的工作。在我们提私募金融之前，杭州有很多私募的企业大家都在做。刚才贾处长说了私募统计正个浙江占十分之一，但是我们知道在上海在广州，很多注册私募基金的老板是浙江人。也就是说，浙江人在私募已经是非常强的品牌号召力和资金实力。实际上我们说财富管理的打造，应该是顺势而为，基于目前经济社会发展的程度，我们已经从财富的管理由最早财富的增值，后来在房产过后，实际上一轮一轮的经济革命中，政府是顺势推这个事情。其实真正的财富管理是在座的各位。从政府的角度，我们现在这一两年主要是这么几个工作。
第一个工作实际上在支持挂牌金融机构的开展各类的财富管理。他们也完善内控制的体系，而且现在经营在推进，我们银行可以去证券公司，或者证券公司和机构公司可以开展专项资产管理和风险管理业务等等，其实都是支派机构在做。包括我们在座的一些管理公司在中国证券基金协会备案，我们把这种备案理解是一种支派。这些我们都可以理解成支派机构。因为做金融，作为纳入到一定的监管，实际上要了一个名分，这样的话在开展财富管理更有市场。实际上我们在大力推的是支派类的机构。这里面也有在做，杭州银行，消费金融公司，还有我们一些资本管理。还有现在争政府发了一些互联网指导意见意见之后，大家也准备金融经营范围的公司。互联网金融我们指导意见出来以后，正在制定一个实施细则，主要是对于互联网金融怎么用设立了一个小的程序，核心点所在的区、县、市的政府。但是如果是等到地方政府同意之后，也至少是有部门机构认可了。其实当时我们也走过几个地方，他们其实最后是喜欢有监管，因为有监管就能够有规矩，而且可以保持长期的发展。毕竟任何一个发展过程中，总是外力不断的干预，我说的是金融类的机构，来给你矫正，甚至提出不同的观点，这是对于金融的发展是一种非常好的帮助。所以我们看过金融资产交易市场，其实它是普通企业，它不是交易中心，他说我求监管，只要能纳入到地方，这样的话，市政府可以给忠信，但是他实际上没有纳入政府监管，就是按普遍的工商企业在管理。
第二，我们在推平台建设。这个平台的概念就是集聚趋。现在大家听得最多的是，一个是上城的基金小镇，他的核心地方，可以放绿城基金，其实我不懂，但是跟他们对接交流的时候，我觉得他是个好东西。说得简单的一点，他可以涉及很多产品，做很多的推出，宏观面和微观面的推出，最简单的是可以设计出石油和大豆的推出，因为中间只要找到内在关系就能推出。我们5月中旬要召开全球基金峰会，邀请的300多家，其中有100多家美国欧洲的基金的，应该说都是比较靠前的。
第二个是余杭的梦想小镇。他里面更多是创业的属性，余杭在几个梦想小镇是分两个。一个是互联网创业小镇，因为他是把互联网放在这里。第二个就是小镇创投基金小镇，余杭实际上是真正体现了政府，因为他原来是海外归国留学创业，实际上是吸引海龟，毕竟全国都在吸引，都在做这样的工作，杭州虽然有优势，但是速度没有那么块。提出到特色金融小镇之后，余杭市委市政府很重视，就直接做梦想小镇，今年3月份还召开财富管理的论坛。这是两个主要的平台，现在我们还有西湖区的互联网金融小镇，还有桐庐准备做健康金融小镇，因为桐庐是我们健康产业第一个县级的国家得到很高的评价，我们是主要想把险资进来，然后做一个健康金融的题材。包括怎么样探索健康的意义，甚至还有一些医疗的保健。现在还有一个小镇是没有落实的，就是我们想做场外交易市场的创新小镇，因为这块一定要落实好。我们现在还没有想好放哪。说到这几个小镇，我们做这样的小镇，他有一个最大的特点，他是有一个配套，如果成立绿城基金小镇，里面肯定要有制度，同时要跟对绿城基金的配套，包括提供一些中介服务，提供会展服务的，提供咨询，就是一个产业配套，同时跟产业关联度不大一般就不让再进，因为空间有限，就是做成特色小镇来做。进了小镇，专业的机构做专业的事情。如果会计师是专业的也就在里面，业务就做基金机构。我们不想把它做机构的机制，想把它做成整个产业链的机制。这样做完的好处，我们好多机构听政策，今天杭州在杭州，杭州政策不好到湖州，如果把它做成特色金融小镇之后，因为它是上下产业链，资源有限，你在了你就享受上下产业链的服务，如果你搬走，后面就会有好多人进来，一定形成这样的威信，这是打造小镇初衷。大家可能非常关注的政策问题，国务院去年62号文件出来，凡是是跟地方税收挂钩的政策一律取消，如果不取消追究财政主管和地方政府主管的责任，现在凡是跟机构企业有关的税收，目前都是在清理整顿的阶段，基本上这块做不了。我们去年底，非常其苦的起草了促进私募金融服务业发展的政策，投入了半年的时间，起草完之后是想替代股权投资的政策，因为股权投资是跟税收挂钩的。我们现在私募基金起草完之后，现在也过不了关，也认为凡是想与机构和企业都不允许，这块目前是一个阶段，不能说结果，我们也在看，应该如果各个省都把税收取消掉，实际上对杭州是有利的，因为杭州的其他环境还是好的。如果我们执行很严，如果其他执行不是很严在竞争上是不公平的。但是这个政策的要求是不允许企业税收包括个人所挂钩的。在这种情况下怎么办，至少我们在争取一个对于我们几个小镇省级挂牌，这个好处在于，我不讲机构，我讲集聚区的奖励，用这笔钱扶持集聚区配套发展，当然如果在自己的项目补助的情况下补助机构，至少这个路可能会是通的。目前看最传统，除非是国家有规定项目的补助，但是我们都投资类机构，是要有项目的，没有项目就拿不到投资的。可能最好的办法，审视财政的一块资金给集聚区。由集聚区某种方式把门前的绿化做好，甚至说免去一些房租费、宽带费、水电费，这个还是有可能的。我现在讲得是可能，还没有定论。当时绿城基金国际上最早的是在日本，但是日本人可能跟中国的人文化特色一样，怕有风险，不仅给绿城有优惠，还有严管，最终绿城基金就在日本搬运到美国，而在美国各个洲是独立的，他完全可以制定自己的税收优惠。我们也在关注这块，我也希望能够多交流，看有什么办法，从我们的角度，我们是深知税收在这些机构是非常难。
第三，可能从政府角度做最多的就是开各种峰会，这是一个创造环境的东西。明天是期货投资人大会，我们也参与了一下，但是我们只是参与性的。5月16、17号是全球对峰基金峰会，6月中旬青科集团有限合伙人峰会，9月份是创业班创新中国转型战略，还有我们领导还想搞互联网的峰会。峰会这种东西，实际上在意氛围上有帮助，它可以给大家创造交流学习的机会，这块是我们正在做比较多的事情。
第四，我们也觉得杭州存在一些困难和问题，就是对于财富管理我们还是存在一定的问题。第一个就是金融人才的缺乏，而是相当缺乏。我们现在对外说，杭州的标志明显是阿里巴巴，杭州借阿里巴巴，可以说我们的互联网人才，电子商务人才是不缺，但是我们的金融人才尤其是高端的私募金融管理人才是急剧缺乏。我们如果搞财富管理，这些金融人才是急剧缺乏的。我们没有这样的人才，没有这样的人才有几个原因，我们政策确实不够。第二，我们没有相关的国际化的人才集聚，这些人来了还是没有解决问题。我自己的观点，人才解决子女教育是对的，但是不能够在有限的存量中去跟我们老百姓去减少，应该是增加。我们还缺国际化的保姆，因为这样的人才，国内的保姆是不适应的，他会双休日走春节放假走。如何我们让我们这块保姆进入杭州也是一个问题。怎么样解决人才的后顾之忧，所以是非常头痛的。第二的方面，我们还是在扶持政策上，我们是努力提高扶持政策的力度，但是又收到了方方面面的限制，我们要现有遵守国家的法律法规，这块杭州经常讲得是发挥综合优势。发挥完综合优势后，对于机构的扶持力度这块现在还是有一定的力度的，这一块之实际上受限政策限制，我相信我们还是会努力想办法去解决。第三个我们缺乏的是法制体系的建设，我们现在搞的财富管理，国务院只有两个文37、38号文，但是他没有明确场外交易市场的监管主体。这样的话在初始阶段，尤其是在依法行政的环境下，对于好多问题处理起来是很难。对于金融办没有行政执法权，如果这个政府部门有政策法规处，这个部门有行政执法权。在这种情况下，对于一些违规是没有办法处罚的，甚至没有办法去监管。我的一个逻辑是，做金融首先是发风险的。监管体系没有法规的体系，我们目前是很难近起来的。哪些部门有行政执法权，你就看，如果这个政府部门中有政策法规处，这个部门就有行政执法权利。再明确一点，他有一个市场监管处。如果没有这两类处，部门是没有行政执法权，金融办是没有行政执法权的。在这种情况下，对于一些违规是没有办法处罚的，甚至是没有办法去监管。如果在这种情况，因为没有行政法权。我的一个逻辑是做金融首先是放风险的，一定要把市场尽管体系先建起来。但是建设这样的体系，没有法规体系其实我们目前是很难建起来的。现在这里面的责任，他们有，但是现在真正处理，说白了如果能找证据证明他错了可以依法去起诉，但是起诉的成本也很高，所以这一块现在也是比较缺乏的东西。
    最后，我们目前做的工作在财富管理省政府批的2014—2018年的计划。弄完之后，我们是我们按每年的具体工作，2014年我们编省政府法下去，2015我们也正在编。我为什么想说这个，实际上可能也希望大家能够更多的关注我们的工作，这块工作可能跟在座的各位关联会更大一些。我有一个感受，不管怎么样可能女同志赚钱不多因为女同志更适合理财。我真实我们希望杭州在座经巾帼英雄能够发挥更多的作用。这个财富管理可能是未来几十年整个金融发展的方向。谢谢大家！
    金雪军长：谢谢李处长。财富管理中心的打造，互联网制度的打造，是具体的主要做的事情和内容，我们做了前面的介绍，具体在这里操刀的，刚才讲得很完整。怎么样打造的支派机构，支派机构的打造，还有也说了交易体系的建设，关于各种建设的问题也谈到了基金，特别是是讲了私募基金。杭州是一个很重要的方面，刚才也说了小镇的问题，一个区域怎么样能够更好的集聚来享受比较好的政策的优惠。刚才也谈到了人才、交流平台，还有监管体系定理等等一系列的方方面面。我自己听了以后，关于财富管理中心的具体怎么落地到底做哪些事。我相信跟企业家，根据自己的情况，做一些什么样的对接，这方面还是有参考的价值。现在有什么问题我们可以跟李处长交流一下。
    张晓玲：我非常的激动，李处长讲的政府发展财富管理跟我们公司走的线路是一模一样的。我现在自己创业，我们浙江区域有三个顶级的人才，我们就想财富管理高端的平台，在名称方面也非常好，我们的名称叫自由财富。在讲到产品的我们的基金从美国引进了前5强的合伙人团队。包括我们马上要回国的文艺复兴的计算机高手，我们这些人才是从上海搞过来的，其实杭州很难留住这样的人才。我之前在区域的这块几个分公司的老总，我们共同创办这个财富，我们发现整个财富管理，在杭州是非常适合的，诺亚财富上海是总部。我们发现这块市场，我们未来是巨大的市场。但是就是人才的问题，我们现在的合伙人，他们今天是从上海来的。我用了很多的情感关系，我们14年管理的同学，通过他这个渠道。我现在需要政府的帮助，包括我们现在招很多的实习生，我们都是在浙江招很多，包括我们把很多简历发到金融学院的高校。这是我们自己做的事情。还有我们关于财富管理的高端平台不是想像诺亚那么大，有很宽泛的理念，我们希望能做成精品，让客户买到产品代表安全感。把一个领域做透，做成行业的第一。
    李宝军处长：首先我感谢你，其实好多东西是集聚的问题。说到一些政策，包括人的政策，杭州的体制是去年，我只能跟你说操作性的战略，希望你管区里面多要一点。我们在这里感觉到很深刻，虽然有些问题解决不了，但是在住房，在他的区里还是能帮你解决一些问题。因为区里面重视，要让区里面知道，跟区里面的领导经常做对接，不管是各种方式，作为比较高端的场所，或者是客户交流的地方，其实最核心的在这一块。我只能跟你说跟区里面，因为市里面的资源是有限的。
    张晓玲：因为我们自己有很大的客户群体。我们准备把诺亚的客户逐渐的移到我们自己的平台上来。我们做出特色，我们是这样的想法，也是这样做的。刚开始也需要政府领导的支持。我们公司精英都是蛮多的。
    朱红：首先非常感谢领导。我很荣幸能参加这样的活动。作为老会员，我们公司成立5年，第一次感觉到性别的优势。非常也感谢贾处长、李处长这么实在的报告。凯银投资成立5年，目前已经发行了30多期的基金。我们主要的房地产基金、风险投资基金和影视传媒基金。我们也尝试往互联网金融领域发展，因为杭州政府也非常支持互联网金融的发展。但是我听说监管层，特别是新三板，他对P2P行业是禁止的，如果挂牌的企业这方面是有障碍的。因为我也不是很清楚，我们如何定义互联网金融，因为有P2P、P2B、O2B甚至重筹等等这种产品形态，什么样的产品是对监管层是有障碍的或者是今后发展是要规避的。
    贾婕处长：从政策层面来讲，新三板对企业没有任何限制。从目前所有的无论是证监会发布的规则来讲，没有明确提出哪一类不接受发展。当然虽然新三板挂牌没有任何财务指标，包括硬件的要求，但是新三板对于指标还是有判断的标准，它有自己的一套判定的标准。是对于风险有没有把控能力，从这些方面有不同的看法。所以绝对的互联网公司，但是要看投资的企业公共的水平、信息披露，包括本身公司治理完善的能力，包括新三板挂牌信息披露的能力以及意愿，这些软性的指标能不能在新三板挂牌。
    李宝军处长：因为在这里企业上市这么多年，包括刚才问题的问题。因为必定有个新老化断，必定有个说法给我。新三板上市一样，新上板上市，可能现在对这个行业不理解，但是没关系，就做第一家，因为中国往往做第一家有政策扶持力度。证监会在制定行业审核标准，新三板的板块要关心它的非常巨大的潜力。这里有个核心点在哪里，风险的内部问题，我们做不管是金融类或者投资类的企业，内部的风险是个问题。因为我第一个工作是银行，银行是各个口子按照各个方法做的，我不是帮你的，而我是砍的，说实话砍是对的，就是说销售渠道是做销售，是做投资渠道是做投资。只要企业内部控制做到实处，就能够处理企业的问题。
    李雪军会长：我们今天的主要的议题请我们两位处长介绍当前的资本市场证券市场和财富管理中心和互联网金融中心的打造的一些市场。既有全国层面的，也有浙江省和杭州市层面，希望在这里能够给大家提供有比较大的这种视野。另外还有同时的想法，因为为什么这次专门请了巾帼英雄女企业家。在财富管理里面，女士更有优势，所以大家可以探讨下，接下来我跟我们秘书处的同时可以交流下，比如说建微信群类似一个交流平台，加强我们金融投资日常的联系，到时候由秘书处的同时再跟各位有什么再谈。另一方面，确实浙江的现在发展来说，现在处在特别关键的发展点。十二五到今年结束，明年开始就是十三五，现在方方面面都在做十三五发展规划，金融和投资也好也都做发展规划，也有很多的想法。比如说处李处长说的小镇问题，小镇要结合旅游、产业、文化要三为一体，既要有产业功能，又要有旅游功能。包括我们所说，能不能跟梦想小镇一样，这是一个很