提要：传统普惠金融强调弱势群体是其重点服务对象，而数字普惠金融不仅关 注融资成本，同样也强调为普通大众提供更为便利的投资渠道。近些年来，以智能投顾为代表的数字化理财业务在我国呈现爆发式的增长态势。智能投顾和数字普惠金融具有较强的耦合性，是践行数字普惠金融的重要业态。然而，基于数字普惠金融的经济性、效率性、安全性、创新性等属性要求，目前我国亟待构建和完善智能投顾业务监管制度体系。本文提出应以促进数字普惠金融目标实现为方向，在市场准入机制、合格投资者制度、信息安全保障、算法治理等维度，对现行监管制度进行完善，以适应我国智能投顾 市场发展需求，最终为实体经济赋能。

摘要：技术中立本质为价值中立，属于工具理性范畴。对于鼓励技术创新而言，强调技术中立理念具有积极的作用。但与此同时，也可能带来一系列发展风险。算法是一种技术手段实现的过程，近些年来，以算法为核心技术支持的智能投顾业务在国外蓬勃发展，在我国也具备了爆发式增长的趋势。然而，现行监管规则忽视了技术不对称对未来智能投顾市场发展的影响。算法研发者与使用者之间、智能投顾机构与投资者之间、市场与监管之间均存在技术黑箱，分别导致多元博弈主体下责任认定存在争议、机构主导下投资者保护存在难题、市场占优下监管报备形式大于内容。需要利用技术伦理准则对技术中立的负面影响进行回应。具体而言，建议将技术伦理准则法律化，建立问责制、透明性、救济性三大操作性原则。以此为指导，通过确立分类规制的干预方法、加强投资者保护、推行金融科技合作规制等措施，完善我国智能投顾算法治理路径。

摘要：区块链技术可以为智能合约搭建底层技术基础设施，随着区块链技术应用热潮的到来，智能合约的关注度也显著提升。智能合约可以对信用机制进行改造，促进信用价值流动，使其与金融场景具备高度耦合性。但与此同时，也产生了新的治理难题，包括当前智能合约应用推广存在反智化现象、智能合约去中心化特点与金融市场中多元主体集中式管理存在矛盾、金融智能合约的创新应用引发新型风险、不完备合同与合同法治理失灵现象并存等。为提升金融智能合约的应用价值，需要积极推动金融法治改革。建议认清智能合约与法律合约的本质差异、推行监管沙盒匹配智能监管。并厘清政府与市场关系定位，转变监管理念。最后，加强顶层设计开展行业标准化体系建设。

摘要：当前我国个人生活场景线上化趋势愈加明显，以智能投顾为代表的线上理财市场具备了爆发式增长的潜质。然而，当前我国智能投顾市场仍以销售为导向，即采用前端免费的定价模式，仅仅以销售理财产品规模最大化为经营目标。投资者适当性管理是保护投资者利益的有效手段，但在销售导向下，智能投顾投资者适当性管理在制度、算法、产品、信息、营销思维等多个维度均存在较大缺陷。建议以服务客户为中心，树立客户导向的治理理念，从投资偏好、风险把控、制度三个层面完善投资者适当性管理路径，分别实现充分了解客户、精准了解产品以及明确行为准则的治理目标。最终，促进我国智能投顾市场持久健康发展。